Investir dans le développement durable, ce n’est plus simplement mettre quelques euros dans un fonds estampillé « vert ». Derrière la transition écologique se joue une transformation beaucoup plus large de l’économie : énergie, industrie, alimentation, santé, mobilité, intelligence artificielle… Des secteurs entiers sont en train de changer de modèle.
Et pour un investisseur, c’est probablement là que le sujet devient intéressant.
Le développement durable est souvent présenté comme une affaire de convictions. Pourtant, les entreprises qui transforment aujourd’hui leur manière de produire ne le font pas uniquement pour sauver la planète. Elles cherchent aussi à consommer moins d’énergie, utiliser moins de matières premières, sécuriser leurs approvisionnements ou simplement réduire leurs coûts.
Bref, derrière l’écologie se cache une énorme bataille économique.
Une économie qui arrive à ses limites
Pendant longtemps, notre modèle fonctionnait sur une logique relativement simple : extraire des ressources, produire, consommer puis recommencer.
Ça fonctionne plutôt bien quand l’énergie est abondante, les matières premières bon marché et les chaînes d’approvisionnement parfaitement huilées.
Un peu moins quand tout cela commence à se tendre.
Le changement climatique, la pression sur certaines ressources, les besoins croissants en électricité, le vieillissement de la population ou encore les tensions géopolitiques obligent progressivement les entreprises à chercher d’autres solutions.
Ce sont ces contraintes qui accélèrent les changements.
Lorsqu’une technologie permet de produire la même chose avec moins d’énergie, moins de matière ou moins de main-d’œuvre, elle ne devient pas intéressante uniquement parce qu’elle est plus écologique.
Elle devient intéressante parce qu’elle est plus efficace.
C’est une distinction importante pour comprendre l’investissement durable.
Investir dans les solutions plutôt que dans les slogans
Il y a encore quelques années, l’investissement responsable était essentiellement associé aux fameux critères ESG : environnement, social et gouvernance.
Ils restent utiles pour analyser les pratiques d’une entreprise ou d’un fonds. Mais ils ne racontent qu’une partie de l’histoire.
Une autre approche consiste à regarder les problèmes auxquels notre économie va devoir répondre.
Comment produire davantage d’électricité sans exploser les émissions ?
Comment réduire la consommation énergétique des bâtiments ?
Comment continuer à fabriquer lorsque certaines matières premières deviennent plus chères ?
Comment recycler davantage ?
Comment nourrir une population mondiale croissante avec moins d’eau et moins de sols disponibles ?
Comment financer des systèmes de santé confrontés au vieillissement de la population ?
Derrière chacune de ces questions se trouvent des entreprises qui développent des solutions.
Et certaines pourraient devenir les grands acteurs économiques de demain.
L’énergie va bien au-delà des panneaux solaires
Quand on parle de transition énergétique, les mêmes images reviennent souvent : panneaux photovoltaïques, éoliennes et voitures électriques.
La transformation est pourtant beaucoup plus profonde.
L’électrification progressive des transports, de l’industrie et du chauffage oblige à adapter complètement les réseaux électriques.
Il faut produire de l’énergie, évidemment, mais aussi être capable de la transporter, de la stocker et de la distribuer intelligemment.
Cela ouvre des marchés dans les batteries, les équipements électriques, les réseaux intelligents, les logiciels de gestion énergétique ou encore l’efficacité des bâtiments.
Car il existe une autre manière très rentable de produire de l’énergie : éviter de la gaspiller.
Une usine qui réduit sa consommation de 20 % ou un bâtiment qui demande beaucoup moins de chauffage représentent immédiatement une économie.
C’est probablement l’un des aspects les plus intéressants de la transition : écologie et rentabilité peuvent parfaitement aller dans la même direction.
L’industrie veut désormais faire plus avec moins
Cette transformation est particulièrement visible dans les usines.
L’énergie coûte cher. Les métaux coûtent cher. Les outils coûtent cher. Et une pièce mise au rebut coûte encore plus cher.
Les industriels cherchent donc à optimiser chaque étape de leur production.
Robotisation, simulation numérique, intelligence artificielle, fabrication additive, recyclage des matériaux, maintenance prédictive…
Toutes ces technologies ont un point commun : elles permettent généralement de produire plus efficacement avec moins de ressources.
Une machine qui utilise moins de matière et consomme moins d’électricité est évidemment intéressante pour son impact environnemental.
Mais pour son propriétaire, elle présente surtout un avantage beaucoup plus immédiat : elle coûte moins cher à exploiter.
C’est cette logique économique qui peut accélérer très fortement certaines technologies durables.
Eau, alimentation et économie circulaire : les marchés moins visibles
Les meilleures opportunités ne sont pas forcément celles qui font la une.
Prenons l’eau.
Entre agriculture, industrie, villes et épisodes de sécheresse, la gestion de l’eau devient un sujet économique majeur dans de nombreuses régions.
Traitement, filtration, détection des fuites, irrigation intelligente ou réutilisation des eaux usées représentent autant de marchés en développement.
Même logique pour l’économie circulaire.
Recycler un matériau ne sert pas uniquement à réduire les déchets. Lorsque certaines ressources deviennent rares ou coûteuses, récupérer ce qui existe déjà peut devenir économiquement très intéressant.
Métaux, batteries, électronique, emballages ou matériaux de construction : ce qui terminait autrefois à la poubelle commence progressivement à devenir une ressource.
La santé fait aussi partie du développement durable
On pense rarement à la santé lorsqu’on parle d’économie durable.
Pourtant, le vieillissement de la population représente l’un des grands défis économiques des prochaines décennies.
Plus de patients, davantage de maladies chroniques et des systèmes de santé déjà sous pression : l’équation devient compliquée.
Une partie de la réponse passe probablement par davantage de prévention.
Diagnostic précoce, objets connectés, médecine personnalisée, télémédecine, analyse de données ou intelligence artificielle peuvent permettre de détecter certains problèmes plus tôt et d’améliorer l’efficacité des systèmes de santé.
Prévenir coûte généralement moins cher que traiter très tardivement.
Là encore, derrière un enjeu de société se trouve une logique économique.
Et l’intelligence artificielle dans tout ça ?
L’intelligence artificielle mérite probablement une catégorie à elle toute seule.
Mais son véritable impact pourrait surtout venir de son intégration dans les autres secteurs.
Une IA peut aider à optimiser la consommation d’un bâtiment, prévoir la production d’un parc solaire, anticiper une panne industrielle, réduire les déplacements inutiles d’une chaîne logistique ou analyser des milliers de données médicales.
Elle devient donc une sorte d’accélérateur transversal.
Le développement durable n’est pas forcément opposé à la technologie. Dans de nombreux cas, c’est même exactement l’inverse.
Plus nous serons capables de mesurer précisément ce que nous consommons, plus il deviendra facile d’éliminer ce que nous gaspillons.
Comment investir dans le développement durable ?
Une fois les grandes transformations comprises, reste évidemment la question essentielle : comment y investir ?
Il existe plusieurs possibilités.
Les ETF et fonds d’investissement
C’est généralement la solution la plus accessible.
Certains ETF suivent des indices intégrant des critères environnementaux ou ESG. D’autres ciblent directement certaines thématiques : énergie propre, eau, économie circulaire, infrastructures, mobilité ou nouvelles technologies.
L’avantage est la diversification : plutôt que de miser sur une seule entreprise, l’investisseur s’expose à plusieurs acteurs d’un même secteur.
Mais attention au nom du fonds.
« Sustainable », « Climate », « Green » ou « ESG » ne signifient pas automatiquement que son portefeuille correspond à ce que vous imaginez.
Il faut regarder ce qu’il contient réellement.
Les actions en direct
Il est également possible d’investir directement dans les entreprises qui développent ces nouvelles solutions.
Cette approche permet d’être beaucoup plus sélectif mais demande davantage de travail.
Il faut comprendre le marché, les concurrents, la rentabilité de l’entreprise, sa dette et évidemment le prix auquel son action est valorisée.
Une entreprise peut développer une technologie géniale et rester un très mauvais investissement si son action est beaucoup trop chère.
Le développement durable ne fait pas disparaître les règles classiques de l’investissement.
Les obligations vertes
Les obligations vertes, ou green bonds, permettent quant à elles de financer des projets destinés notamment à la transition environnementale.
Elles peuvent par exemple contribuer au financement d’infrastructures énergétiques, de bâtiments plus efficaces ou de projets liés aux transports.
Le principe reste celui d’une obligation : l’investisseur prête de l’argent à un émetteur en échange d’une rémunération, avec les risques associés à ce type de placement.
Labels ISR et Greenfin : utiles, mais pas magiques
En France, plusieurs labels permettent d’identifier plus facilement certains investissements responsables.
Le label ISR prend notamment en compte des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance.
Le label Greenfin est davantage orienté vers le financement de la transition écologique et énergétique.
Ces labels constituent des repères intéressants, mais ils ne doivent pas être considérés comme une promesse de performance.
Un fonds durable reste un investissement.
Sa valeur peut monter.
Et elle peut aussi baisser.
L’Autorité des marchés financiers recommande d’ailleurs de regarder au-delà du simple label et d’étudier la stratégie du fonds et les entreprises réellement détenues.
Le greenwashing existe aussi en Bourse
La finance durable représente désormais un marché suffisamment important pour que le marketing s’en empare.
Et c’est là que les choses se compliquent.
Entre deux fonds portant des noms presque identiques, les investissements réalisés peuvent être très différents.
Avant d’investir, quelques vérifications simples permettent déjà d’y voir plus clair :
- quelles sont les dix principales positions du fonds ?
- quels secteurs représentent la majorité du portefeuille ?
- quels critères sont réellement utilisés ?
- quels sont les frais ?
- quelles activités sont exclues ?
- et surtout, quelle est la logique économique derrière les entreprises sélectionnées ?
La question n’est donc pas simplement de savoir si un investissement est « vert ».
Il faut aussi savoir s’il est bon.
La transition écologique est surtout une transformation économique
C’est probablement la meilleure manière de regarder le sujet.
Investir dans le développement durable, ce n’est pas chercher désespérément l’entreprise qui possède le logo le plus vert.
C’est observer les transformations qui semblent difficiles à éviter.
L’électricité prend une place croissante.
Les entreprises cherchent à consommer moins de ressources.
Les villes doivent s’adapter au changement climatique.
L’industrie automatise sa production.
Le recyclage devient plus stratégique.
La santé devient plus préventive.
Les données et l’intelligence artificielle permettent d’optimiser des systèmes autrefois difficiles à piloter.
Toutes les entreprises positionnées sur ces marchés ne deviendront évidemment pas des succès.
Mais certaines des grandes sociétés des prochaines décennies pourraient bien naître de ces transformations.
Pour l’investisseur, l’enjeu consiste donc moins à prédire exactement le futur qu’à comprendre dans quelle direction l’économie est déjà en train de bouger.
Et c’est précisément ce que nous allons suivre dans la rubrique Économie de SAUVAGES news.
Cet article est proposé à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Tout investissement comporte un risque de perte en capital.